第一部分：商務(wù)運營管理
綜述圖1-2 商務(wù)運營管理部分的章節(jié)邏輯結(jié)構(gòu)
第1章 公司財務(wù)運營綜述
1.1 財務(wù)運營的目的
在本書的這一版中，商務(wù)運營管理這部分的重心會集中在公司的財務(wù)運營管理上。
公司的財務(wù)運營主要涉及到三個方面：
（1）怎樣獲得資金來支持企業(yè)的運作。
（2）應(yīng)該進(jìn)行什么投資來使得資本的效益最大化。
（3）日常的財務(wù)管理，包括財務(wù)上的追蹤、分析和管理，以保證經(jīng)營活動能夠按計劃進(jìn)行，公司能夠存續(xù)和發(fā)展，并為股東帶來收益。
公司的財務(wù)運營簡單地說， 就是要通過一系列的財務(wù)決策和財務(wù)實踐來增加公司價值。但是，如同一切需要認(rèn)知、實踐和創(chuàng)造力的領(lǐng)域一樣，公司的財務(wù)運營既是一門學(xué)問，有自己的理論體系，也是大量的實踐活動。其真正有魅力的地方就在于為了實現(xiàn)一個簡單的目標(biāo)--增加公司價值，全世界各地的商務(wù)人士要在不同的國家、制度體系和行業(yè)監(jiān)管方式下，在不同的社會文化法律法規(guī)背景里，在不同的生產(chǎn)要素組合方式下，通過相類似或者完全不同的活動方式，來進(jìn)行殊途同歸的活動。
公司財務(wù)運營就是要通過一系列的財務(wù)決策和財務(wù)實踐來增加公司價值。股東財富最大化是公司財務(wù)運營活動的出發(fā)點和歸宿，也是企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)在財務(wù)上的具體體現(xiàn)和集中概括。一家公司的多個股東，有不同的風(fēng)險關(guān)注，有不同的財務(wù)知識水平，但卻可以將企業(yè)委托給職業(yè)經(jīng)理人團隊來經(jīng)營，只要求一個簡單的目標(biāo)：股東利益最大化，這就是現(xiàn)代公司存在的根本目的。但從公司理財?shù)慕嵌葋砜矗蓶|利益最大化，倒不一定是盈利最大化，而是現(xiàn)值最大化。
公司理財以資金流動為對象，而資金流動是對企業(yè)經(jīng)營過程的一般與本質(zhì)的抽象，是對企業(yè)再生產(chǎn)運行過程的全面再現(xiàn)。以資金管理為中心的企業(yè)理財活動是一個動態(tài)管理系統(tǒng)。公司理財圍繞資金運動展開。資金運動作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主要過程和主要指標(biāo)的體現(xiàn)，具有最大的綜合性。掌握了資金運動，就猶如牽住了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的“牛鼻子”一樣，達(dá)到“牽一發(fā)而動全身”的效果。
企業(yè)資金流動有三種類型：
- 經(jīng)營性現(xiàn)金流動（Operating cash flows）：指與企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售和服務(wù)提供相聯(lián)系的交易所形成的現(xiàn)金流入與流出。
- 投資性現(xiàn)金流動（Investment cash flows）：指與企業(yè)固定資產(chǎn)和長期證券的購進(jìn)與出售相聯(lián)系的交易所形成的現(xiàn)金流入與流出。
- 籌（融）資性現(xiàn)金流動（Financing cash flows）：指與企業(yè)股東權(quán)益、長期債務(wù)籌資和短期債務(wù)融資相聯(lián)系的交易所形成的現(xiàn)金流入與流出。
上述三種類型的資金流動對應(yīng)了公司理財中的三個活動：經(jīng)營活動、投資活動和融資活動。
這三個方面之間相互影響、相互作用：融資的數(shù)量、結(jié)構(gòu)與成本會影響到投資的規(guī)模、組合與效益；投資的規(guī)模、組合和效益最終會影響企業(yè)的收益和分配，而企業(yè)的收益和分配同樣會影響下一個投資決定和融資決策。
