維持云計算行業(yè)“增持”評級，推薦中恒電氣，鵬博士、光迅科技、二六三：我們看好2014年7月15日政府出臺云服務(wù)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和啟動云服務(wù)外包對云計算行業(yè)的整體拉動作用，維持信息技術(shù)行業(yè)“增持”評級。假設(shè)政府云服務(wù)采購正式實施，預(yù)計將可能從2014-2016年為云計算數(shù)據(jù)中心電源供應(yīng)商中恒電氣帶來EPS 增長0%/1.5%/4.0%,為數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商鵬博士帶來EPS 增長2.2%/4.6%/8.5%、為數(shù)據(jù)中心光模塊供應(yīng)商光迅科技帶來EPS 增長1.5%/3.5%/7.0%、為云統(tǒng)一通信服務(wù)商二六三帶來EPS 增長3.9%/5.9%/13.3%,但由于政府云服務(wù)采購尚未進(jìn)入實質(zhì)性操作階段，因此我們維持EPS 和目標(biāo)價不變，維持中恒電氣/鵬博士/光迅科技/二六三的目標(biāo)價分別為21.6/18.4/47.6/14元。
政府的政策和投資力度將超市場預(yù)期：市場認(rèn)為云計算行業(yè)的發(fā)展主要依賴大型IT 廠商，例如GOOGLE,AMAZON,阿里巴巴，而政府能起的作用非常小。我們認(rèn)為政府出臺的一系列云安全認(rèn)證措施將消除用戶使用云計算的安全擔(dān)憂；政府云服務(wù)外包對于產(chǎn)業(yè)更是有著直接的拉動作用，2010-2015美國政府云服務(wù)采購額預(yù)計將增長8倍，而2014年-2017年中國政府云服務(wù)采購預(yù)計將增長16倍。
政府出臺安全認(rèn)證措施消除用戶安全擔(dān)憂：云安全問題成為制約用戶選擇云計算的最關(guān)鍵問題，美國政府曾在云計算發(fā)展初期出臺了數(shù)十部行業(yè)法規(guī)來規(guī)范云服務(wù)的安全問題，我國預(yù)計將發(fā)布可信云服務(wù)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，制定政府云服務(wù)采購標(biāo)準(zhǔn)、金融行業(yè)云服務(wù)實踐等。
政府云服務(wù)外包直接拉動產(chǎn)業(yè)發(fā)展：2010-2015美國政府云服務(wù)采購額占行業(yè)總投資比重預(yù)計將從2010年的8%上升到2015年的14%。而2014-2016我國政府云服務(wù)采購額投資比重預(yù)計將從2014年的6%上升到2015年的17%。
催化劑：可信云大會政策和投資發(fā)布；公司進(jìn)入采購名單。
核心風(fēng)險：政府實際采購遲遲未啟動；公司沒有通過認(rèn)證。
